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大行評級丨杰富瑞:下調(diào)西部水泥目標價至3.1港元,在非洲市場增長前景不變


(資料圖片僅供參考)

杰富瑞發(fā)表研報指,西部水泥預(yù)告2025年凈利潤為8.33億至8.96億元,據(jù)推算下半年凈利潤僅介乎8500萬至1.48億元,遠低于市場預(yù)期。該行認為,業(yè)績未達標主要源于一次性因素,相關(guān)影響不會在2026年重現(xiàn)。公司去年海外銷量約800萬噸,較上半年持平,按年則增長一倍,反映集團主要非洲市場并無出現(xiàn)基本需求轉(zhuǎn)弱的情況。

該行認為西部水泥在非洲市場的增長前景依然不變,相信在銷量重整、高利潤海外業(yè)務(wù)增長以及國內(nèi)盈利拖累因素消除的帶動下,股價急跌為投資者提供在2026年盈利復(fù)蘇前的入市機會。該行將其目標價由4港元降至3.1港元,評級“買入”。

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來源:格隆匯
編輯:GY653

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